打擊資本市場財務(wù)造假始終是證券監(jiān)管執(zhí)法重點(diǎn)。近日，中國證監(jiān)會主席吳清在第三屆國際金融領(lǐng)袖投資峰會上表示，針對財務(wù)造假的頑疾，中國證監(jiān)會加強(qiáng)部際之間的協(xié)調(diào)和央地之間的協(xié)同，強(qiáng)化全面立體追責(zé)，構(gòu)建綜合懲防體系，精準(zhǔn)有效地開展打擊上市公司財務(wù)造假行為。截至2024年10月31日，中國證監(jiān)會2024年查辦相關(guān)案件658件，罰沒款金額110億元，已經(jīng)超過2023年全年罰沒金額，有力地震懾財務(wù)造假方面的違法犯罪主體，彰顯中國證監(jiān)會對財務(wù)造假行為懲治財務(wù)造假的決心和信心，以及從嚴(yán)執(zhí)法的力度和廣度。現(xiàn)就2024年上市公司財務(wù)造假案件整理匯總，以期證券市場參與主體引以為戒。

一、國美通訊設(shè)備股份有限公司年度報告存在虛假記載，且構(gòu)成欺詐發(fā)行行為

（一）2020年年度報告存在虛假記載

2020年，國美通訊設(shè)備股份有限公司(以下簡稱國美通訊)參與同一實(shí)際控制人控制下的關(guān)聯(lián)方開展的蘋果手機(jī)、康佳彩電、華為手機(jī)貿(mào)易業(yè)務(wù),該貿(mào)易業(yè)務(wù)存在合同閉環(huán)和資金閉環(huán),為虛假的購銷業(yè)務(wù)。通過該虛假貿(mào)易業(yè)務(wù)，國美通訊2020年度虛增營業(yè)收入57,823.56萬元，占當(dāng)年營業(yè)收入61.53%；虛增營業(yè)成本57,459.25萬元,占當(dāng)年營業(yè)成本62.18%,并導(dǎo)致國美通訊2020年年度報告存在虛假記載。

（二）2020年非公開發(fā)行股票構(gòu)成欺詐發(fā)行

2021年3月，國美通訊獲得中國證監(jiān)會批準(zhǔn)非公開發(fā)行申請,即國美通訊向控股股東山東龍脊島建設(shè)有限公司定向發(fā)行股票募集資金16,560.01萬元,其中，國美通訊非公開發(fā)行的相關(guān)文件,引用前述虛假貿(mào)易業(yè)務(wù)收入數(shù)據(jù),導(dǎo)致國美通訊2020年非公開發(fā)行股票構(gòu)成欺詐發(fā)行。

（三）2021年年度報告存在虛假記載

由于2021年度遞延所得稅資產(chǎn)確認(rèn)、使用權(quán)資產(chǎn)和租賃負(fù)債等會計處理不當(dāng)，國美通訊2021年凈利潤錯報金額1,962.98萬元,占2021年年度報告記載的凈利潤比例38.35%,導(dǎo)致國美通訊2021年年度報告存在虛假記載。

（四）處罰結(jié)果

2024年10月8日，中國證監(jiān)會出具《行政處罰決定書》（〔2024〕108號），認(rèn)定國美通訊存在信息披露違法違規(guī)行為，依據(jù)《證券法》第一百九十七條第二款和第一百八十一條第一款規(guī)定，對國美通訊責(zé)令改正,給予警告,并處以2,156萬元罰款;對直接負(fù)責(zé)的主管人員國美通訊時任董事長宋林林、時任總經(jīng)理宋火紅、時任財務(wù)總監(jiān)郭晨給予警告,并分別處以300萬元罰款;對其他直接責(zé)任人員國美通訊時任董事董曉紅、時任監(jiān)事長方巍，給予警告,并分別處以170萬元罰款。

此外，宋林林、宋火紅和郭晨嚴(yán)重擾亂證券市場秩序、損害投資者利益，情節(jié)較為嚴(yán)重,決定對宋林林、宋火紅、郭晨采取10年證券市場禁入措施，在禁入期間內(nèi),除不得繼續(xù)在原機(jī)構(gòu)從事證券業(yè)務(wù)、證券服務(wù)業(yè)務(wù)或者擔(dān)任原證券發(fā)行人的董事、監(jiān)事、高級管理人員職務(wù)外,也不得在其他任何機(jī)構(gòu)中從事證券業(yè)務(wù)、證券服務(wù)業(yè)務(wù)或者擔(dān)任其他證券發(fā)行人的董事、監(jiān)事、高級管理人員職務(wù)。

二、宜華企業(yè)(集團(tuán))有限公司債券發(fā)行的財務(wù)數(shù)據(jù)存在虛假記載，且未及時披露定期報告和相關(guān)信息

（一）2016年度至2019年度財務(wù)數(shù)據(jù)存在虛假記載

2015年11月至2019年4月,宜華企業(yè)(集團(tuán))有限公司(以下簡稱宜華集團(tuán))在交易所市場向合格投資者公開發(fā)行了“15宜集債”“16宜華01”“18宜華01”“18宜華02”“18宜華03”“19宜華01”“19宜華02”等7期公司債券；非公開發(fā)行了“16宜集01”“16宜集02”“16宜華E1”等3期公司債券；在銀行間市場向合格機(jī)構(gòu)投資者發(fā)行了“17宜華企業(yè)MTN001”“17宜華企業(yè)MTN002”等2期中期票據(jù)。在上述公司債券、銀行間市場債務(wù)融資工具存續(xù)期間,宜華集團(tuán)的子公司宜華生活科技股份有限公司(以下簡稱宜華生活)于2016年至2018年通過財務(wù)不記賬、虛假記賬、偽造銀行單據(jù)等方式,虛增貨幣資金；于2016年至2019年通過虛構(gòu)境內(nèi)銷售業(yè)務(wù)、高報出口貨物銷售額等方式,虛增營業(yè)收入和利潤總額，導(dǎo)致宜華集團(tuán)披露的2016年至2019年年度財務(wù)報告，以及相關(guān)公司債券、債務(wù)融資工具的募集說明書中的財務(wù)數(shù)據(jù)存在虛假記載。

（二）未按期披露相關(guān)定期報告

宜華集團(tuán)未按照規(guī)定披露2019年年度報告、2020年半年度報告、2020年年度報告、2021年半年度報告、2021年年度報告、2022年半年度報告及2022年年度報告。

（三）未按規(guī)定及時披露相關(guān)信息

宜華集團(tuán)自2019年1月至2021年3月發(fā)生10次未能清償?shù)狡谥卮髠鶆?wù)違約；自2020年6月至2022年5月收到7件涉及公司的重大訴訟、仲裁文書；自2021年6月至2022年10月發(fā)生2次被證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)予以行政處罰,3次被采取行政監(jiān)管措施,3次被自律組織給予自律處分。上述情況，宜華集團(tuán)均未按照規(guī)定及時予以披露。

（四）處罰結(jié)果

2024年9月14日，中國證監(jiān)會出具《行政處罰決定書》（〔2024〕100號），認(rèn)定宜華集團(tuán)相關(guān)年度報告、公司債券募集說明書、中期票據(jù)募集說明書存在虛假記載,未按規(guī)定披露定期報告,以及未及時披露相關(guān)信息的違法行為,依據(jù)2005年《證券法》第一百九十三條第一款和《證券法》第一百九十七條規(guī)定,對宜華集團(tuán)給予警告,并處以800萬元罰款;對直接負(fù)責(zé)的主管人員宜華集團(tuán)時任董事長劉紹喜給予警告,并處以400萬元罰款;對直接負(fù)責(zé)的主管人員宜華集團(tuán)時任總經(jīng)理劉紹香給予警告,并處以350萬元罰款;對其他直接責(zé)任人員宜華集團(tuán)時任財務(wù)總監(jiān)鄒小華給予警告,并處以100萬元罰款。

此外，劉紹香按照劉紹喜的授意安排,組織實(shí)施宜華集團(tuán)相關(guān)違法事項,其違法行為情節(jié)嚴(yán)重，決定對劉紹香采取五年證券市場禁入措施，在禁入期間內(nèi),除不得繼續(xù)在原機(jī)構(gòu)從事證券業(yè)務(wù)、證券服務(wù)業(yè)務(wù)或者擔(dān)任原證券發(fā)行人的董事、監(jiān)事、高級管理人員職務(wù)外,也不得在其他任何機(jī)構(gòu)中從事證券業(yè)務(wù)、證券服務(wù)業(yè)務(wù)或者擔(dān)任其他證券發(fā)行人的董事、監(jiān)事、高級管理人員職務(wù)。

三、江蘇舜天股份有限公司虛增營業(yè)收入、成本及利潤，導(dǎo)致定期報告存在虛假記載

（一）江蘇舜天股份有限公司財務(wù)數(shù)據(jù)存在虛假記載

自2009年起,江蘇舜天股份有限公司(以下簡稱江蘇舜天)與隋某力洽談開展專網(wǎng)通信業(yè)務(wù)（江蘇舜天內(nèi)部稱通訊器材內(nèi)貿(mào)業(yè)務(wù)），但是，在該通訊器材內(nèi)貿(mào)業(yè)務(wù)中，江蘇舜天存在墊資(少部分業(yè)務(wù)作為通道)行為，且不承擔(dān)產(chǎn)品風(fēng)險,并根據(jù)墊資規(guī)模和期限獲取利潤。通過參與通訊器材內(nèi)貿(mào)業(yè)務(wù),江蘇舜天自2009年至2021年虛增營業(yè)收入共計10,333,448,392.98元,虛增營業(yè)成本共計9,398,996,635.72元，虛增利潤共計934,451,757.26元。江蘇舜天的通訊器材內(nèi)貿(mào)業(yè)務(wù)屬于合同、資金、票據(jù)流轉(zhuǎn)構(gòu)成閉環(huán)的自循環(huán)業(yè)務(wù),予以確認(rèn)的營業(yè)收入、營業(yè)成本及利潤，無商業(yè)實(shí)質(zhì),導(dǎo)致江蘇舜天2009年至2021年年度報告存在虛假記載。2022年4月30日,江蘇舜天發(fā)布《江蘇舜天股份有限公司關(guān)于會計差錯更正的公告》,將通訊器材內(nèi)貿(mào)業(yè)務(wù)的收入確認(rèn)方法由總額法調(diào)整為凈額法,對2009年至2020年年度報告進(jìn)行了追溯調(diào)整，但是，該公告調(diào)整后的財務(wù)數(shù)據(jù)仍然存在虛假記載。

（二）處罰結(jié)果

2024年4月24日，中國證監(jiān)會出具《行政處罰決定書》（〔2024〕10號），認(rèn)定江蘇舜天披露的2009年至2021年年度報告和2022年4月30日的會計差錯更正公告存在虛假記載,依據(jù)《證券法》第一百九十七條第二款的規(guī)定,決定對江蘇舜天給予警告,并處以1,000萬元罰款;對直接負(fù)責(zé)的主管人員江蘇舜天時任董事長、總經(jīng)理高松給予警告,并處以150萬元罰款;對直接負(fù)責(zé)的主管人員江蘇舜天時任副總經(jīng)理、董事會秘書桂生春給予警告,并處以100萬元罰款;對其他直接責(zé)任人員江蘇舜天時任副總經(jīng)理王重人、時任董事會秘書李焱、時任分公司副總經(jīng)理趙凡給予警告,并分別處以60萬元罰款。

此外，高松的違法行為情節(jié)嚴(yán)重,決定對高松采取3年證券市場禁入措施,在禁入期間內(nèi),除不得繼續(xù)在原機(jī)構(gòu)從事證券業(yè)務(wù)、證券服務(wù)業(yè)務(wù)或者擔(dān)任原證券發(fā)行人的董事、監(jiān)事、高級管理人員職務(wù)外,也不得在其他任何機(jī)構(gòu)中從事證券業(yè)務(wù)、證券服務(wù)業(yè)務(wù)或者擔(dān)任其他證券發(fā)行人的董事、監(jiān)事、高級管理人員職務(wù)。

四、華訊方舟股份有限公司通過參與專網(wǎng)通信等業(yè)務(wù)虛增營業(yè)收入、利潤總額，且未及時披露擔(dān)保事項

（一）通過智能自組網(wǎng)業(yè)務(wù)虛增營業(yè)收入和營業(yè)利潤

華訊方舟股份有限公司(以下簡稱華訊方舟)委托隋某力控制的上海星地通通信科技有限公司(以下簡稱上海星地通)生產(chǎn)硬件產(chǎn)品。根據(jù)購銷合同,華訊方舟全資子公司南京華訊方舟通信設(shè)備有限公司(以下簡稱南京華訊)從上海星地通等供應(yīng)商采購貨物,經(jīng)富申實(shí)業(yè)公司(以下簡稱富申實(shí)業(yè))等客戶銷售至北京新一代。整個業(yè)務(wù)鏈條上的公司，包括上海星地通、北京新一代等，均由隋某力控制或指定,且無實(shí)物流轉(zhuǎn)(含采購、生產(chǎn)、銷售等)，其中，富申實(shí)業(yè)等客戶為隋某力指定的通道公司(收取1%至3%通道費(fèi))。該硬件產(chǎn)品業(yè)務(wù)是以隋某力為核心的空轉(zhuǎn)自循環(huán)業(yè)務(wù),故硬件產(chǎn)品未實(shí)現(xiàn)最終銷售。

此外，華訊方舟憑空將軟件產(chǎn)品銷售增加到前述硬件生產(chǎn)銷售業(yè)務(wù)中,但是，該軟件與硬件完全沒有關(guān)系,且未燒錄至硬件。根據(jù)購銷合同,南京華訊將軟件產(chǎn)品經(jīng)富申實(shí)業(yè)等客戶銷售至華訊方舟時任副總經(jīng)理袁某實(shí)際控制的江蘇海亞通信科技有限公司,且銷售回款資金實(shí)際來源于華訊方舟的控股股東華訊方舟科技有限公司，故軟件產(chǎn)品未實(shí)現(xiàn)最終銷售。

通過開展硬件和軟件產(chǎn)品銷售業(yè)務(wù)，華訊方舟自2015年至2020年虛增營業(yè)收入分別為267,141,025.42元、607,987,290.61元、858,447,521.22元、1,022,753,163.01元、208,077,343.10元和-4,688,413.19元,占當(dāng)年披露營業(yè)收入比例為30.43%、37.93%、48.77%、67.37%、83.14%和10.04%;虛增利潤分別為74,795,725.90元、227,546,717.99元、312,435,145.82元、348,616,617.65元、34,523,783.04元和-98,403,161.35元,占當(dāng)年披露利潤比例為28.50%、114%、188.88%、70.27%、2.25%和9.07%。

（二）通過雷達(dá)等業(yè)務(wù)虛增營業(yè)收入和營業(yè)利潤

通過與虞某控制的公司開展雷達(dá)等業(yè)務(wù)，華訊方舟自2015年至2018年虛增營業(yè)收入分別為322,314,734.27元、685,207,519.92元、175,431,793.14元和172,901,851.48元,占當(dāng)年披露營業(yè)收入比例為36.72%、42.74%、9.97%和11.39%;虛增利潤分別為55,669,376.47元、55,338,223.61元、55,816,266.63元和50,788,801.98元,占當(dāng)年披露利潤金額比例為21.21%、27.73%、33.74%和10.24%。

（三）未按規(guī)定披露對外提供擔(dān)保事項

2017年至2019年,華訊方舟及其子公司河北華訊方舟裝備技術(shù)有限公司未經(jīng)董事會和股東大會審議,向民生金租、天浩投資、財達(dá)證券和葉某林等提供對外擔(dān)保累計219,098.44萬元，但是，華訊方舟未在2017年至2019年年度報告中披露對外擔(dān)保事項,其中，2017年年度報告未披露對外擔(dān)保余額113,829.02萬元,占最近一期經(jīng)審計凈資產(chǎn)80.32%;2018年年度報告未披露對外擔(dān)保余額99,186.86萬元,占最近一期經(jīng)審計凈資產(chǎn)103.21%;2019年年度報告未披露對外擔(dān)保余額136,607.87萬元,占最近一期經(jīng)審計凈資產(chǎn)301.84%。

（四）處罰結(jié)果

2024年2月6日，中國證監(jiān)會出具《行政處罰決定書》（〔2024〕15號），認(rèn)定華訊方舟財務(wù)造假及未按規(guī)定披露對外擔(dān)保,導(dǎo)致相關(guān)定期報告存在的虛假記載和重大遺漏,依據(jù)2005年《證券法》第一百九十三條第一款、《證券法》第一百九十七條第二款規(guī)定,對華訊方舟給予警告,并處以800萬元罰款;對直接負(fù)責(zé)的主管人員華訊方舟時任法定代表人吳光勝給予警告,并處以400萬元罰款;對其他直接責(zé)任人員華訊方舟時任財務(wù)總監(jiān)張崢給予警告,并處以100萬元罰款;對其他直接責(zé)任人員華訊方舟時任董事代燕給予警告,并處以60萬元罰款;對其他直接責(zé)任人員華訊方舟時任董事、監(jiān)事和高級管理人員諸志超、李承剛、黃立鋒、潘忠祥、余勇、湯琪、劉琳、路威、吳曉光、何國林、歐陽森秋給予警告,并分別處以50萬元罰款。

五、恒大地產(chǎn)集團(tuán)有限公司定期報告存在虛假記載，且未按時披露定期報告和相關(guān)信息

（一）2019年和2020年年度報告存在虛假記載

恒大地產(chǎn)集團(tuán)有限公司(以下簡稱恒大地產(chǎn))通過提前確認(rèn)收入方式實(shí)施財務(wù)造假,導(dǎo)致2019年和2020年年度報告存在虛假記載，其中，2019年虛增收入2,139.89億元,占當(dāng)期營業(yè)收入的50.14%,對應(yīng)虛增成本1,732.67億元,虛增利潤407.22億元,占當(dāng)期利潤總額的63.31%;2020年虛增收入3,501.57億元,占當(dāng)期營業(yè)收入的78.54%,對應(yīng)虛增成本2,988.68億元,虛增利潤512.89億元,占當(dāng)期利潤總額的86.88%。

（二）公開發(fā)行公司債券存在欺詐發(fā)行

2020年5月至2021年4月，恒大地產(chǎn)發(fā)行20恒大02債券,發(fā)行規(guī)模40億元；發(fā)行20恒大03債券,發(fā)行規(guī)模25億元；發(fā)行20恒大04債券,發(fā)行規(guī)模40億元；發(fā)行20恒大05債券,發(fā)行規(guī)模21億元；發(fā)行21恒大01債券,發(fā)行規(guī)模82億元。在發(fā)行上述債券過程中，恒大地產(chǎn)公告的發(fā)行文件中引用前述2019年和2020年年度報告的相關(guān)數(shù)據(jù),存在欺詐發(fā)行。

（三）未按期披露相關(guān)定期報告

恒大地產(chǎn)于2023年8月10日才公開披露2021年年度報告、2022年中期報告、2022年年度報告，未依法按時披露定期報告。

（四）未按規(guī)定披露相關(guān)信息

自2020年1月1日至2023年8月31日,恒大地產(chǎn)未按規(guī)定及時予以披露重大訴訟仲裁事項共計1,533筆(涉案金額5,000萬元以上的),涉及金額4,312.59億元；未按規(guī)定及時予以披露未能清償?shù)狡趥鶆?wù)共計2,983筆,涉及金額2,785.31億元。

（五）處罰結(jié)果

2024年5月21日，中國證監(jiān)會出具《行政處罰決定書》（〔2024〕49號），依據(jù)《證券法》第一百八十一條第一款和第一百九十七條第二款，對恒大地產(chǎn)集團(tuán)有限公司給予警告,并處以417,500萬元的罰款;對直接負(fù)責(zé)的主管人員恒大地產(chǎn)時任董事長許家印給予警告,并處以4,700萬元的罰款;對其他直接責(zé)任人員恒大地產(chǎn)時任財務(wù)總監(jiān)潘大榮給予警告,并處以900萬元的罰款;對其他直接責(zé)任人員恒大地產(chǎn)時任財務(wù)中心總經(jīng)理潘翰翎給予警告,并處以750萬元的罰款;對其他直接責(zé)任人員恒大地產(chǎn)時任執(zhí)行總裁柯鵬給予警告,并處以280萬元的罰款;對其他直接責(zé)任人員恒大地產(chǎn)時任總裁甄立濤處以200萬元的罰款;對其他直接責(zé)任人員恒大地產(chǎn)時任總裁助理兼財務(wù)中心總經(jīng)理錢程給予警告,并處以20萬元的罰款。

此外，許家印決策并組織實(shí)施財務(wù)造假，潘大榮組織統(tǒng)籌年報財務(wù)造假工作，潘翰翎組織實(shí)施2019年財務(wù)造假相關(guān)工作，手段特別惡劣,情節(jié)特別嚴(yán)重,決定對許家印采取終身證券市場禁入措施，對潘大榮采取10年證券市場禁入措施，對潘翰翎采取8年證券市場禁入措施,在禁入期間內(nèi),除不得繼續(xù)在原機(jī)構(gòu)從事證券業(yè)務(wù)或者擔(dān)任原上市公司、非上市公眾公司董事、監(jiān)事、高級管理人員職務(wù)外,也不得在其他任何機(jī)構(gòu)中從事證券業(yè)務(wù)或者擔(dān)任其他上市公司、非上市公眾公司董事、監(jiān)事、高級管理人員職務(wù)。

綜上所述，實(shí)施財務(wù)造假的上市公司只是少數(shù)，但在一定程度上損害上市公司群體形象、動搖投資者信心。對此，中國證監(jiān)會聯(lián)合多部門聯(lián)手發(fā)文出臺相關(guān)新規(guī)，不斷加大針對財務(wù)造假的政策“組合拳”力度，進(jìn)一步壓實(shí)發(fā)行人第一責(zé)任和中介機(jī)構(gòu)“看門人”責(zé)任，堅持監(jiān)管“長牙帶刺”，持續(xù)提高違法成本，完善行政、民事、刑事立體追責(zé)體系，將“財產(chǎn)罰”與“資格罰”日趨常態(tài)化，讓造假者“傾家蕩產(chǎn)、牢底坐穿”，逐步構(gòu)建財務(wù)造假綜合懲防新格局，切實(shí)保護(hù)投資者合法權(quán)益。