證券市場資信評級業(yè)務管理辦法
(2021年2月26日證監(jiān)會令第181號公布自2021年2月26日起施行)
第一章總則
第一條 為了促進證券市場資信評級業(yè)務規(guī)范發(fā)展，提高證券市場的效率和透明度，保護投資者的合法權(quán)益和社會公共利益，依據(jù)《證券法》，制定本辦法。
第二條 資信評級機構(gòu)從事證券市場資信評級業(yè)務（以下簡稱證券評級業(yè)務），應當依照《證券法》、本辦法及有關(guān)規(guī)定，向中國證券監(jiān)督管理委員會（以下簡稱中國證監(jiān)會）備案。
本辦法所稱證券評級業(yè)務，是指對下列評級對象開展資信評級服務：
（一）經(jīng)中國證監(jiān)會依法注冊發(fā)行的債券、資產(chǎn)支持證券；
（二）在證券交易所或者經(jīng)中國證監(jiān)會認可的其他證券交易場所上市交易或者掛牌轉(zhuǎn)讓的債券、資產(chǎn)支持證券，國債除外；
（三）本款第（一）項和第（二）項規(guī)定的證券的發(fā)行人、發(fā)起機構(gòu)、上市公司、非上市公眾公司、證券期貨經(jīng)營機構(gòu)；
（四）中國證監(jiān)會規(guī)定的其他評級對象。
第三條 經(jīng)中國證監(jiān)會備案的資信評級機構(gòu)（以下簡稱證券評級機構(gòu)），從事證券評級業(yè)務，應當遵循獨立、客觀、公正和審慎性原則。
第四條 證券評級機構(gòu)從事證券評級業(yè)務，應當遵循一致性原則，對同一類評級對象評級，或者對同一評級對象跟蹤評級，應當采用一致的評級標準和工作程序。評級標準或者工作程序有調(diào)整的，應當充分披露。
第五條 證券評級機構(gòu)從事證券評級業(yè)務，應當制定科學的評級方法、完善的質(zhì)量控制制度，遵守行業(yè)規(guī)范、職業(yè)道德和業(yè)務規(guī)則，勤勉盡責，恪盡職守，審慎分析，充分揭示相關(guān)風險。
第六條 證券評級機構(gòu)及其人員在開展證券評級業(yè)務中，不得有違反公平競爭、進行利益輸送、直接或者間接謀取不正當利益以及其他破壞市場秩序的行為。
第七條 中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)依法對證券評級業(yè)務活動進行監(jiān)督管理。
相關(guān)自律組織依據(jù)《證券法》賦予的職責，對證券評級業(yè)務活動進行自律管理。
第二章機構(gòu)和人員管理
第八條 資信評級機構(gòu)向中國證監(jiān)會備案，應當報送下列材料：
（一）證券評級機構(gòu)備案表；
（二）營業(yè)執(zhí)照復印件；
（三）全球法人機構(gòu)識別編碼；
（四）股權(quán)結(jié)構(gòu)說明，包括注冊資本、股東名單及其出資額或者所持股份，股東在本機構(gòu)以外的實體持股情況，實際控制人、受益所有人情況；
（五）董事、監(jiān)事、高級管理人員以及資信評級分析人員的情況說明和證明文件；
（六）主要股東、實際控制人、受益所有人、董事、監(jiān)事、高級管理人員未因犯有貪污、賄賂、侵占財產(chǎn)、挪用財產(chǎn)罪或者破壞社會主義市場經(jīng)濟秩序罪，被判處刑罰，或者因犯罪被剝奪政治權(quán)利的聲明，以及主要股東、實際控制人、受益所有人的信用報告；
（七）營業(yè)場所、組織機構(gòu)設置及公司治理情況;
（八）獨立性、信息披露以及業(yè)務制度說明；
（九）中國證監(jiān)會基于保護投資者、維護社會公共利益考慮，合理要求的與證券評級機構(gòu)及其相關(guān)自然人有關(guān)的其他材料。
中國證監(jiān)會可以對高級管理人員和主要資信評級分析人員進行政策法規(guī)、業(yè)務技能等方面的監(jiān)管談話，以評估其專業(yè)素質(zhì)的合格性。
第九條 證券評級機構(gòu)應當在下列重大事項發(fā)生變更之日起10個工作日內(nèi)，報中國證監(jiān)會備案：
（一）機構(gòu)名稱、住所、法定代表人；
（二）董事、監(jiān)事、高級管理人員；
（三）實際控制人、受益所有人、持股5%以上股權(quán)的股東；
（四）內(nèi)部控制機制與管理制度、業(yè)務制度；
（五）證券評級機構(gòu)及其人員因執(zhí)業(yè)行為涉嫌違法違規(guī)被立案調(diào)查，或者被司法機關(guān)偵查，以及因執(zhí)業(yè)行為受到刑事處罰、行政處罰、監(jiān)督管理措施、自律管理措施和紀律處分；
（六）證券評級機構(gòu)及其人員因執(zhí)業(yè)行為與委托方、投資者發(fā)生民事糾紛，進行訴訟或仲裁；
（七）設立或撤銷分支機構(gòu)；
（八）不再從事證券評級業(yè)務；
（九）中國證監(jiān)會規(guī)定的其他重大事項。
第十條 鼓勵具備下列條件的資信評級機構(gòu)開展證券評級業(yè)務：
（一）實收資本與凈資產(chǎn)均超過人民幣2000萬元；
（二）有20名以上證券從業(yè)人員，其中10名以上具有三年以上資信評級業(yè)務經(jīng)驗、3名以上具備中國注冊會計師資格；
（三）有3名以上熟悉資信評級業(yè)務有關(guān)的專業(yè)知識，且通過資質(zhì)測試的高級管理人員；
（四）最近五年未受到刑事處罰，最近三年未因違法經(jīng)營受到行政處罰，不存在因涉嫌違法經(jīng)營、犯罪正在被調(diào)查的情形；
（五）最近三年在稅務、工商、金融等行政管理機關(guān)，以及自律組織、商業(yè)銀行等機構(gòu)無重大不良誠信記錄；
（六）中國證監(jiān)會基于保護投資者、維護社會公共利益規(guī)定的其他條件。
第十一條 證券評級機構(gòu)應當符合《中華人民共和國公司法》規(guī)定的公司設立條件，內(nèi)部控制機制和管理制度健全且運行良好。
證券評級機構(gòu)的從業(yè)人員應當符合中國證監(jiān)會及相關(guān)自律組織證券從業(yè)人員管理相關(guān)規(guī)定。
第十二條 證券評級機構(gòu)應當建立證券評級從業(yè)人員和管理人員的培訓制度，開展培訓活動，采取有效措施提高人員的職業(yè)道德和業(yè)務水平。
第十三條 證券評級機構(gòu)應當建立與其業(yè)務發(fā)展相適應的數(shù)據(jù)庫和技術(shù)系統(tǒng)。
第十四條 證券評級機構(gòu)不再從事證券評級業(yè)務的，應當向中國證監(jiān)會報告，并按照以下方式處理證券評級數(shù)據(jù)庫系統(tǒng)：
（一）與其他證券評級機構(gòu)約定，轉(zhuǎn)讓給其他證券評級機構(gòu)；
（二）不能依照前項規(guī)定轉(zhuǎn)讓的，移交給中國證監(jiān)會指定的證券評級機構(gòu)；
（三）不能依照前兩項規(guī)定轉(zhuǎn)讓、移交的，在中國證監(jiān)會的監(jiān)督下銷毀。
第三章業(yè)務規(guī)則
第十五條 證券評級機構(gòu)應當建立完善的業(yè)務制度，包括信用等級的劃分與定義、評級方法與程序、評級質(zhì)量控制、盡職調(diào)查、信用評審委員會、評級結(jié)果公布、跟蹤評級、信息保密、業(yè)務檔案管理等。
第十六條 證券評級機構(gòu)在開展委托評級項目前，應當與委托方簽訂評級協(xié)議，明確雙方的權(quán)利和義務。
第十七條 證券評級機構(gòu)開展證券評級業(yè)務，應當成立評級項目組。
評級項目組成員應當具備從事相關(guān)項目的工作經(jīng)歷或者與評級項目相適應的知識結(jié)構(gòu)，項目組組長應當完成證券從業(yè)人員登記且從事資信評級業(yè)務三年以上。
第十八條 證券評級機構(gòu)應當對評級對象開展盡職調(diào)查，進行必要的評估以確信評級所需信息來源可靠且充分滿足使用需求，并在調(diào)查前制定詳細的調(diào)查提綱。
調(diào)查過程中，證券評級機構(gòu)應當制作盡職調(diào)查工作底稿，作為評級資料一并存檔保管。
第十九條 評級項目組應當依法收集評級對象的相關(guān)資料，并對所依據(jù)的文件資料內(nèi)容進行核查驗證和客觀分析，在此基礎(chǔ)上得出初評結(jié)果。
第二十條 證券評級初評結(jié)果應當經(jīng)過三級審核程序，包括評級項目組初審、部門再審和公司三審。
各審核階段應當相互獨立，三級審核文件資料應當按相關(guān)要求存檔保管。
第二十一條 證券評級機構(gòu)應當建立信用評審委員會制度。評級結(jié)果應當由信用評審委員會召開評審會議，以投票表決方式最終確定。證券評級機構(gòu)應當根據(jù)每一評級項目的具體情況，安排充足且具有相關(guān)經(jīng)驗的人員參加評審會議。
第二十二條 證券評級機構(gòu)應當建立復評制度。證券評級機構(gòu)接受委托開展證券評級業(yè)務，在確定信用等級后，應當將信用等級告知評級委托方、受評級機構(gòu)或者受評級證券發(fā)行人。評級委托方、受評級機構(gòu)或者受評級證券發(fā)行人對信用等級有異議且向證券評級機構(gòu)提供充分、有效的補充材料的，可以申請復評一次。
證券評級機構(gòu)受理復評申請的，應當召開信用評審委員會會議重新進行審查，作出決議，確定最終信用等級。
第二十三條 證券評級機構(gòu)應當建立評級結(jié)果公布制度。
評級結(jié)果應當包括評級對象的信用等級和評級報告。評級報告應當采用簡潔、明了的語言，對評級對象的信用等級做出明確解釋，并由符合本辦法規(guī)定的高級管理人員簽字。
第二十四條 證券評級機構(gòu)應當建立跟蹤評級制度。證券評級機構(gòu)應當在對評級對象出具的首次評級報告中，明確規(guī)定跟蹤評級事項。在評級對象有效存續(xù)期間，證券評級機構(gòu)應當持續(xù)跟蹤評級對象的政策環(huán)境、行業(yè)風險、經(jīng)營策略、財務狀況等因素的重大變化，及時分析該變化對評級對象信用等級的影響，出具定期或者不定期跟蹤評級報告。
證券評級機構(gòu)對評級對象的信用等級做出調(diào)整的，應當依據(jù)充分、合理審慎。
第二十五條 評級委托方、受評級機構(gòu)或者受評級證券發(fā)行人對其委托的證券評級機構(gòu)出具的評級報告有異議，另行委托其他證券評級機構(gòu)出具評級報告的，原受托證券評級機構(gòu)與現(xiàn)受托證券評級機構(gòu)應當同時公布評級結(jié)果。
第二十六條 證券評級機構(gòu)應當建立證券評級業(yè)務信息保密制度。對于在開展證券評級業(yè)務活動中知悉的國家秘密、商業(yè)秘密和個人隱私，證券評級機構(gòu)及其人員應當依法履行保密義務。
第二十七條 證券評級機構(gòu)應當建立證券評級業(yè)務檔案管理制度。業(yè)務檔案應當包括受托開展證券評級業(yè)務的評級協(xié)議、出具評級報告所依據(jù)的原始資料、工作底稿、初評報告、評級報告、信用評審委員會表決意見及會議記錄、跟蹤評級資料、跟蹤評級報告等。
上述信息和資料的保存期限不得少于十年，自業(yè)務委托結(jié)束之日起算。
第二十八條 證券評級機構(gòu)應當建立評級質(zhì)量控制制度，并定期評估評級質(zhì)量控制執(zhí)行效果。
第二十九條 發(fā)生下列情形之一的，證券評級機構(gòu)可以終止或者撤銷評級：
（一）評級委托方、受評級機構(gòu)或者受評級證券發(fā)行人拒不提供評級所需關(guān)鍵材料或者提供的材料存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的；
（二）受評級機構(gòu)解散或者被依法宣告破產(chǎn)的；
（三）受評級證券不再存續(xù)的；
（四）評級工作不能正常開展的其他情形。
因上述原因終止或者撤銷評級的，證券評級機構(gòu)應當及時公告并說明原因。
第三十條 證券評級機構(gòu)不得有下列行為：
（一）篡改相關(guān)資料或者歪曲評級結(jié)果；
（二）以承諾分享投資收益或者分擔投資損失、承諾高等級、承諾低收費、詆毀同行等手段招攬業(yè)務；
（三）以掛靠、外包等形式允許其他機構(gòu)使用其名義開展證券評級業(yè)務；
（四）與評級委托方、受評級機構(gòu)、受評級證券發(fā)行人或者相關(guān)第三方存在不正當交易或者商業(yè)賄賂；
（五）向評級委托方、受評級機構(gòu)、受評級證券發(fā)行人或者相關(guān)第三方提供顧問或者咨詢服務；
（六）對評級委托方、受評級機構(gòu)、受評級證券發(fā)行人或者相關(guān)第三方進行敲詐勒索；
（七）違反證券評級業(yè)務規(guī)則，損害投資人、評級對象合法權(quán)益，損害資信評級業(yè)聲譽的其他行為。
第四章獨立性要求
第三十一條 證券評級機構(gòu)及其評級從業(yè)人員應當在對評級對象相關(guān)風險進行充分分析的基礎(chǔ)之上獨立得出評級結(jié)果，防止評級結(jié)果受到其他商業(yè)行為等因素的不當影響。
第三十二條 證券評級機構(gòu)與評級委托方或者評級對象存在下列利害關(guān)系的，不得受托開展證券評級業(yè)務：
（一）證券評級機構(gòu)與評級委托方、受評級機構(gòu)或者受評級證券發(fā)行人為同一實際控制人所控制；
（二）同一股東持有證券評級機構(gòu)的股份達到5%以上，且同時持有評級委托方、受評級機構(gòu)或者受評級證券發(fā)行人的股份達到5%以上；
（三）評級委托方、受評級機構(gòu)或者受評級證券發(fā)行人及其實際控制人直接或者間接持有證券評級機構(gòu)股份達到5%以上；
（四）證券評級機構(gòu)及其實際控制人直接或者間接持有評級委托方、受評級機構(gòu)或者受評級證券發(fā)行人股份達到5%以上；
（五）證券評級機構(gòu)及其實際控制人在開展證券評級業(yè)務之前6個月內(nèi)及開展證券評級業(yè)務期間買賣評級委托方、受評級機構(gòu)或者受評級證券發(fā)行人的證券；
（六）中國證監(jiān)會基于保護投資者、維護社會公共利益認定的其他情形。
第三十三條 證券評級機構(gòu)應當建立回避制度。證券評級機構(gòu)信用評審委員會委員及評級從業(yè)人員在開展證券評級業(yè)務期間有下列情形之一的，應當回避：
（一）本人、直系親屬持有評級委托方、受評級機構(gòu)或者受評級證券發(fā)行人的股份達到5%以上，或者是受評級機構(gòu)、受評級證券發(fā)行人的實際控制人；
（二）本人、直系親屬擔任評級委托方、受評級機構(gòu)或者受評級證券發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級管理人員；
（三）本人、直系親屬擔任評級委托方、受評級機構(gòu)或者受評級證券發(fā)行人聘任的會計師事務所、律師事務所、財務顧問等證券服務機構(gòu)的負責人或者項目簽字人；
（四）本人、直系親屬持有評級委托方、受評級證券或者受評級機構(gòu)發(fā)行的證券金額超過50萬元，或者與評級委托方、受評級機構(gòu)、受評級證券發(fā)行人發(fā)生累計超過50萬元的交易；
（五）中國證監(jiān)會認定的足以影響獨立、客觀、公正、審慎性原則的其他情形。
第三十四條 證券評級機構(gòu)應當建立完善的公司治理機制和清晰合理的組織結(jié)構(gòu)，合理劃分內(nèi)部機構(gòu)職能，建立健全防火墻制度，從事證券評級業(yè)務的業(yè)務部門應當與營銷等其他業(yè)務部門保持獨立。
證券評級機構(gòu)的人員考核和薪酬制度，不得影響評級從業(yè)人員依據(jù)獨立、客觀、公正、審慎、一致性的原則開展業(yè)務。
證券評級機構(gòu)應當建立獨立的合規(guī)部門，負責監(jiān)督并向董事會、注冊地中國證監(jiān)會派出機構(gòu)報告證券評級機構(gòu)及其員工的合規(guī)狀況。
第三十五條 證券評級機構(gòu)的董事、監(jiān)事和高級管理人員以及評級從業(yè)人員不得以任何方式在評級委托方、受評級機構(gòu)或者受評級證券發(fā)行人兼職。
第三十六條 證券評級機構(gòu)的董事、監(jiān)事和高級管理人員不得投資其他證券評級機構(gòu)。
第三十七條 證券評級機構(gòu)不得為他人提供融資或者擔保。
證券評級機構(gòu)的實際控制人、股東、董事、監(jiān)事、高級管理人員應當遵紀守法，不得從事?lián)p害證券評級機構(gòu)及其評級對象合法權(quán)益的活動。
第五章信息披露要求
第三十八條 證券評級機構(gòu)應當通過中國證券業(yè)協(xié)會網(wǎng)站和公司網(wǎng)站進行信息披露，評級結(jié)果還應當通過受評級證券上市交易或者掛牌轉(zhuǎn)讓的證券交易場所網(wǎng)站進行披露。
第三十九條 證券評級機構(gòu)應當自完成證券評級業(yè)務備案之日起20個工作日內(nèi)，披露下列基本信息：
（一）機構(gòu)基本情況、經(jīng)營范圍；
（二）股東及其出資額或者所持股份、出資方式、出資比例、股東之間是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系的說明，股權(quán)變更信息；
（三）保證評級質(zhì)量的內(nèi)部控制制度；
（四）評級報告采用的評級符號、評級方法、評級模型和關(guān)鍵假設，披露程度以反映評級可靠性為限，不得涉及商業(yè)秘密或者妨礙創(chuàng)新；
（五）董事、監(jiān)事、高級管理人員以及信用評審委員會委員基本信息；
（六）評級業(yè)務制度。
以上內(nèi)容發(fā)生變更的，應當在10個工作日內(nèi)披露變更后的情況、變更原因和對已評級項目的影響。
第四十條 證券評級機構(gòu)開展資產(chǎn)支持證券評級的，應當持續(xù)更新，并按照本辦法第三十九條第一款第（四）項的要求及時披露資產(chǎn)支持證券評級方法、評級模型和關(guān)鍵假設。
證券評級機構(gòu)應當同時披露資產(chǎn)支持證券與公司債券的評級標準差異及理由。
第四十一條 證券評級機構(gòu)應當在每個財務年度結(jié)束之日起4個月內(nèi)披露下列獨立性相關(guān)信息：
（一）每年對其獨立性的內(nèi)部審核結(jié)果；
（二）證券評級分析人員輪換政策；
（三）財務年度評級收入前20名或者占比5%以上的客戶名單；
（四）證券評級機構(gòu)的關(guān)聯(lián)公司為評級委托方、受評級機構(gòu)、受評級證券發(fā)行人或者相關(guān)第三方提供顧問、咨詢服務的情況；
（五）證券評級機構(gòu)為評級委托方、受評級機構(gòu)、受評級證券發(fā)行人或者相關(guān)第三方提供其他附加服務的情況。
證券評級機構(gòu)在前款規(guī)定時間內(nèi)將前款第（三）項信息向中國證監(jiān)會備案的，可以不披露該信息。
第四十二條 證券評級機構(gòu)應當披露下列評級質(zhì)量相關(guān)信息：
（一）一年、三年、五年期的證券評級違約率和信用等級遷移情況；
（二）評級委托方、受評級機構(gòu)或者受評級證券發(fā)行人更換證券評級機構(gòu)后級別調(diào)整的，現(xiàn)受托證券評級機構(gòu)應當公布級別調(diào)整的原因及合理性分析；
（三）任何終止或者撤銷證券評級的決定及原因；
（四）其他依法應當披露的信息。
第六章監(jiān)督管理和法律責任
第四十三條 中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)應當對證券評級機構(gòu)內(nèi)部控制、管理制度、經(jīng)營運作、風險狀況、從業(yè)活動、財務狀況等進行非現(xiàn)場檢查或者現(xiàn)場檢查。
證券評級機構(gòu)及其有關(guān)人員應當配合檢查，提供的信息、資料應當真實、準確、完整。
第四十四條 證券評級機構(gòu)應當在每一會計年度結(jié)束之日起4個月內(nèi)，向注冊地中國證監(jiān)會派出機構(gòu)報送年度報告。年度報告應當包括本機構(gòu)的基本情況、經(jīng)營情況、經(jīng)中國證監(jiān)會備案的會計師事務所審計的財務會計報告、重大訴訟事項、重大違法違規(guī)情況、獨立性情況、評級質(zhì)量控制情況、評級結(jié)果的準確性和穩(wěn)定性統(tǒng)計情況等內(nèi)容。證券評級機構(gòu)的董事和高級管理人員應當對年度報告簽署書面確認意見；對報告內(nèi)容持有異議的，應當注明意見和理由。
證券評級機構(gòu)應當在上半年結(jié)束之日起2個月內(nèi)，向注冊地中國證監(jiān)會派出機構(gòu)報送包含經(jīng)營情況、財務會計報告、評級質(zhì)量控制情況、評級結(jié)果的準確性和穩(wěn)定性統(tǒng)計情況等內(nèi)容的半年度報告。
發(fā)生影響或者可能影響本機構(gòu)經(jīng)營管理的重大事件時，證券評級機構(gòu)應當立即向注冊地中國證監(jiān)會派出機構(gòu)報送臨時報告，說明事件的起因、目前的狀態(tài)和可能產(chǎn)生的后果。
第四十五條 相關(guān)自律組織應當加強對證券評級業(yè)務的自律管理，制定證券評級機構(gòu)及其人員的自律規(guī)則和業(yè)務規(guī)范，對違反自律規(guī)則和業(yè)務規(guī)范的證券評級機構(gòu)及其人員給予自律管理措施和紀律處分。
相關(guān)自律組織應當建立證券評級機構(gòu)及其人員從事證券評級業(yè)務的資料庫和誠信檔案，將相關(guān)誠信信息納入證券期貨市場誠信檔案數(shù)據(jù)庫。
中國證券業(yè)協(xié)會應當積極推動行業(yè)信息公開，建立信用評價機制，定期對證券評級機構(gòu)及其人員開展信用評價。
第四十六條 證券評級機構(gòu)及其人員應當遵守相關(guān)自律組織制定的自律規(guī)則和業(yè)務規(guī)范。
第四十七條對違反本辦法規(guī)定的機構(gòu)和人員，中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)可采取責令改正、監(jiān)管談話、出具警示函、責令公開說明、責令定期報告等相關(guān)監(jiān)管措施。
對違反本辦法規(guī)定的機構(gòu)和人員依法應予行政處罰的，中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)依照《證券法》《行政處罰法》《信用評級業(yè)管理暫行辦法》等法律法規(guī)和中國證監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定進行處罰；涉嫌犯罪的，依法移送司法機關(guān)，追究其刑事責任。
第七章附則
第四十八條 資信評級機構(gòu)從事期貨相關(guān)資信評級活動，參照本辦法執(zhí)行。
第四十九條本辦法自公布之日起施行。2007年8月24日發(fā)布的《證券市場資信評級業(yè)務管理暫行辦法》（證監(jiān)會令第50號）同時廢止。