趙文源內(nèi)幕交易藍(lán)色光標(biāo)股票案，曾被媒體評(píng)為2016年度證監(jiān)會(huì)十大監(jiān)管事件之一。記者近日采訪證監(jiān)會(huì)調(diào)查人員，還原了辦案過(guò)程。

　　調(diào)查人員告訴記者，A股市場(chǎng)靠聽(tīng)消息炒股的積弊較深，證監(jiān)會(huì)查辦內(nèi)幕交易案并不局限于利用利好內(nèi)幕信息，本案就是當(dāng)事人利用利空內(nèi)幕信息進(jìn)行避險(xiǎn)而受罰的案例。

　　2015年4月13日，藍(lán)色光標(biāo)發(fā)布2015年第一季度業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)公司業(yè)績(jī)大幅虧損。同日的另一則公告表明，藍(lán)色光標(biāo)境外參股子公司HNT對(duì)其控制的兩家子公司Citigate和Grayling進(jìn)行了商譽(yù)減值，是業(yè)績(jī)大幅下滑的重要原因之一。

　　計(jì)提商譽(yù)減值準(zhǔn)備的事并非一日形成。2015年3月27日，時(shí)任藍(lán)色光標(biāo)公司法定代表人、董事長(zhǎng)、總經(jīng)理趙某某作為HNT董事，收到對(duì)方董事會(huì)秘書(shū)以電子郵件形式發(fā)出的2015年3月31日召開(kāi)董事會(huì)會(huì)議的通知及相關(guān)議案。郵件附件提及，因HNT子公司Grayling 和Citigate 未來(lái)現(xiàn)金流的不確定性，2014年度HNT對(duì)兩公司商譽(yù)計(jì)提減值準(zhǔn)備，金額分別為6500萬(wàn)英鎊、650萬(wàn)英鎊。此后，趙某某、時(shí)任證券事務(wù)代表徐某分別多次參與了該事項(xiàng)溝通。

　　證監(jiān)會(huì)認(rèn)定，HNT計(jì)提大額商譽(yù)減值這一內(nèi)幕信息，形成時(shí)間不晚于2015年3月27日。趙某某、徐某為該內(nèi)幕信息知情人。

　　內(nèi)幕信息的傳遞是本案的認(rèn)定難點(diǎn)。證監(jiān)會(huì)調(diào)查人員告訴記者，當(dāng)事人趙文源是趙某某的同胞哥哥，時(shí)任藍(lán)色光標(biāo)下屬子公司助理總裁，二人辦公地點(diǎn)一致，因工作存在密切接觸，趙文源具備通過(guò)多種途徑獲取內(nèi)幕信息的優(yōu)勢(shì)。

　　2015年5月，北京證監(jiān)局日常監(jiān)管部門(mén)對(duì)藍(lán)色光標(biāo)境外參股子公司商譽(yù)減值相關(guān)事項(xiàng)提出質(zhì)詢。藍(lán)色光標(biāo)先后兩次就公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員知悉HNT大幅計(jì)提商譽(yù)減值的時(shí)點(diǎn)及內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)實(shí)際控制人減持公司股份情況，公司董監(jiān)高買(mǎi)賣(mài)股票情況形成了書(shū)面報(bào)告。“這樣公司內(nèi)部就形成了統(tǒng)一口徑，給調(diào)查帶來(lái)了困難。”調(diào)查人員告訴記者。

　　經(jīng)調(diào)查，趙文源在2015年4月3日電話聯(lián)系證券事務(wù)代表徐某后，隨即電話聯(lián)系朋友馬某。之后馬某即操作趙文源證券賬戶賣(mài)出賬戶內(nèi)全部藍(lán)色光標(biāo)股票。趙文源名下證券賬戶平時(shí)由其本人和馬某共同操作。

　　交易所記錄表明，2015年4月3日，趙文源證券賬戶全部賣(mài)出所持9萬(wàn)股藍(lán)色光標(biāo)股票，賣(mài)出金額為332.94萬(wàn)元。經(jīng)測(cè)算，趙文源證券賬戶4月3日賣(mài)出藍(lán)色光標(biāo)股票避損金額為39.11萬(wàn)元。

　　“HNT計(jì)提大額商譽(yù)減值這一內(nèi)幕信息于3月27日形成，公司股票4月10日臨時(shí)停牌，趙文源4月3日指令賣(mài)出其持有的全部藍(lán)色光標(biāo)股票，其證券交易活動(dòng)與該內(nèi)幕信息基本吻合。”調(diào)查人員說(shuō)，對(duì)于4月3日的交易，趙文源不能作出合理說(shuō)明或者提供證據(jù)排除其存在利用內(nèi)幕信息從事相關(guān)證券交易活動(dòng)。

　　天津證監(jiān)局認(rèn)定趙文源4月3日交易藍(lán)色光標(biāo)股票的行為構(gòu)成內(nèi)幕交易，決定沒(méi)收趙文源違法所得39.11萬(wàn)元，并處以同等金額罰款。

　　至此，趙文源內(nèi)幕交易藍(lán)色光標(biāo)案告一段落。從近年來(lái)證監(jiān)會(huì)查處的內(nèi)幕交易案涉案當(dāng)事人身份不難看出，通過(guò)親友、同學(xué)、業(yè)務(wù)伙伴獲悉內(nèi)幕信息交易的占比日益增大。證監(jiān)會(huì)一直以來(lái)對(duì)內(nèi)幕交易保持依法全面從嚴(yán)查處的高壓態(tài)勢(shì)。今年第三批專(zhuān)項(xiàng)執(zhí)法行動(dòng)成果顯示，多層、多級(jí)、多向的傳遞型內(nèi)幕交易日益成為重點(diǎn)監(jiān)控和打擊對(duì)象。